【解读】美国加征“关税”对中国钢铁间接出口产生的影响分析

当地时间2月13日，美国总统特朗普签署实施对等关税行动的命令。特朗普称将考虑对使用增值税制度的国家加征关税。特朗普表示，通过其他国家运送商品以避开关税的做法将不被接受。特朗普提名的商务部长霍华德·卢特尼克在白 宫表示，对等关税行动可能4月2日前启动，尽管我国对美直接钢铁出口占比已降至0.8%，但美国对中国商品加征关税还波及到钢铁、铝等基础材料的下游产品，如工程机械、船舶、汽车等，这些产品的出口可能因关税增加而受到限制，进而影响到相关原材料的间接出口。我们通过对以上不同行业的发展情况进行分析，发现虽然各自市场表现不同，但由于近年来我国不断布局多元化市场，加征关税的影响仍然偏小或相对可控。

一、对美间接出口占比相对直接出口明显增长

2024年中国钢材间接出口量表现强劲，同比数据正增长。2024年12月中国间接出口钢材1383万吨，较上月增加140万吨，月环比增加11.22%，月环比增加52%；1-12月累计间接出口钢材12857万吨，同比增长29%。

其中12月份工程机械类、船舶类、钢材制品类间接出口量分别为44万吨、8万吨、543万吨，间接出口量除船舶外环比均有所增长；1-12月累计间接出口钢材分别为472万吨、80万吨、 5411万吨，而船舶类间接出口累计增长蕞为明显，同比增长41%。

从数据层面来看，2024年我国间接出口至美国占间接出口总量的11%，钢铁制品、船舶、汽车、机械分别占10%、0.3%、11%、3%，与我国直接出口至美国占比0.8%相比，有较为明显的增长。

二、分行业间接出口影响

通过对船舶、工程机械以及汽车的发展情况进行分析，发现虽然各自市场表现不同，但由于近年来我国不断布局多元化市场，加征关税的影响仍然偏小或相对可控。

（1）船舶：对美订单量已经相对有限，因此整体影响偏小

船舶行业来看，海关总署发布数据显示，2024年全年，我国出口船舶5804.0艘，同比增长25.1%，金额累计达3086.5亿元，同比增长58.7%。中国造船业三大指标连续15年世界 第 一。而亚洲仍然是中国船舶出口的主要市场，2023年中国出口船舶载重量占比达52.44%，其次是欧洲、拉丁美洲以及非洲市场，且伴随着 "一带一路"国际合作的进一步加强，船企加大开拓"一带一路"沿线国家，中国船舶对于这些国家的出口有望继续保持快速增长。

而美国针对船舶行业的关税政策主要体现在《美国船舶法案》（SHIPS for America Act）中，该法案于2024年12月19日由美国两党在国会正式提出，其中包含美国要求部分进口货物必须由美籍船舶运输、15%的原油出口和15%的液化天然气出口必须由美籍船舶运输、对在中国船厂维修的美籍船舶，税率提升至200%等，这些政策将使得我国经营成本上升，维修业务受限以及市场份额下降，但中国对美船舶出口额已经出现了显著下滑，例如，2024年美国从中国进口船舶及相关产品的份额明显回落，处于近几年低位，因此继续加征关税对我国船舶业影响或整体偏小。

整体来看，中国船舶行业在全球市场的份额较大，且加速开拓新兴市场，美国继续征加关税的政策对部分中国船舶企业有一 定影响，但订单量已经相对有限，因此整体影响偏小。

（2）工程机械：多元化市场布局对冲风险，加征关税影响有限

从各地区规模来看，我国在全球工程机械市场结构中位列第三， 2023 年占比前5名分别为北美、欧洲、中国、日本和印度，工程机械销量占全球比重分别为29%、21%、14%、6%、7%。

2014年1-12月，我国工程机械零部件出口额排名前十的国家分别为：俄罗斯、美国、印尼、巴西、印度、沙特、日本、澳大利亚、阿联酋、比利时、越南，前十一名国家中仅有美国及澳洲为英联邦国家，其余皆为新兴市场（除日本外），新兴市场国家重要性日益凸显。

通过多元化市场布局对冲地缘政治风险。23年后，越多越多的国产品牌制造商及配套商由销售出口转型制造、研发、供应、服务出海，纷纷在海外投资建厂，以"本国化-本土化-国际化"的经营战略稳步深度拓展海外市场。例如中国企业在印度的基础设施建设项目中提供了大量的工程机械设备，如中联重科和徐工机械等企业在印度的市场份额显著提升，三一重工和徐工机械等企业的设备广泛应用于俄罗斯的交通、能源和城市化项目等，因此尽管美国对中国工程机械加征关税，但中国企业在新兴市场的布局已初具规模，短期看对海外市场带来的冲击和影响有限。

在上一轮中美贸易摩擦中，工程机械板块几乎不受影响。通过复盘上一轮中美贸易战前后，三大出口板块工程机械、叉车、摩托车在北美的销售表现，数据表明尽管美国对中国工程机械、叉车和摩托车加征了25%的关税，但这些板块在北美市场的销售表现几乎不受影响。工程机械在摩擦后仍保持了22%的CAGR，增速几乎没有下滑，叉车和摩托车在贸易摩擦后的增速甚至高于摩擦前。

近几年来，出口到美国占比不断下滑，国产品牌占美国工程机械进口金额的比重维持于8%以下，如果考虑美国渠道商避险（特朗普上台）备货因素，下滑幅度及出口额占比可能更低。

（3）汽车：美国仍是汽车零部件出口重要市场，但影响相对可控

2024年全年整车出口总量的前10国家为俄罗斯、墨西哥、阿联酋、比利时、沙特、巴西、英国、澳大利亚、菲律宾以及土耳其，对美整车出口占比偏小，为1.81%。

根据GlobalData的数据，目前在中国制造并出口至美国的汽车绝大多数来自于中美合资企业，2024年在美国销售的中国制造的汽车中，福特旗下的林肯航海家（Nautilus）以及通用的别克昂科威（Envision）占到了95%的份额。而吉利汽车是唯 一一家向美国出口汽车的中国车企，2024年全年出口量达到403,923辆，其中出口到美国的2217辆占比仅为0.55%，因此对于整车销售来说，加征关税对于美国品牌福特以及通用的影响可能更大。

虽然我国整车销售在美占比偏低，但对于汽车零部件出口来说美国仍然是重要市场。2024年，中国汽车零部件出口金额累计达到1056.1亿美元，其中中国汽车零部件出口到美国的金额约为182.12亿美元，占中国汽车零部件出口总额的17.2%，位列第 一，不过相对于墨西哥、加拿大来说，我国在美国市场份额相对偏小。由于受301条款影响多年，同时关税政策可能加速中国汽零厂商的产能全球化建设，促进企业在美国本土或其他关税友好的第三国建厂，加征关税的影响或仍然相对可控。

三．"一带一路"或新兴市场国家或成为未来主要增长点

1）船舶：中国船舶出口的第 一大市场亚洲市场份额有望继续保持，随着全球航运业的发展，中国船舶出口到重要船旗国（如利比里亚和巴拿马）的占比从2014年的9.82%增长至2023年的27.68%，显示出强劲的增长力。

2）工程机械：2024年1-12月，我国工程机械及零部件显示出亚洲、欧洲、非洲、拉丁美洲出口销售额上升，而北美洲、大洋洲出口销售额下降的格局。其中对"一带一路"共建国家出口332.98亿美元，同比上升14.09%，占总出口额的62.97%，出口地位进一步提升。得益于非洲矿业开采和城镇化进程的推动，基建需求旺盛，非洲等新兴市场或将成为未来行业出口增长的主要动力，2024年非洲和拉丁美洲维持了两位数的正增长。

3）汽车：美国、欧洲、日本等传统市场依然是中国汽车零部件出口的重要目的地，但伴随着贸易摩擦不断加剧，未来东南亚、中东非、哈萨克斯坦等新兴市场有望成为新的增长点，例如，江淮汽车在哈萨克斯坦市场终端实销超1.3万辆，同比增长50.2%。

四、总结

虽然相对于直接出口来讲，对美钢材间接出口占比有较为明显的上升，但行业通过产能转移、关税分担和供应链多元化等策略，对美出口占比不断下降，短期来看，加征关税对于我国间接出口的冲击相对不大或可控。